五一不一定涨,但5月不一定不涨!猪市这是玩了一个什么高端局?

银杏说国际 2024-04-26 20:29:05

最近猪市又紧张起来了。

因为随着清明过后,马上又要迎来五一了,而且这回五一假期不是3天,而是破天荒的达到了5天。

这对生猪市场来说,意味着新一轮的考验马上又要来了。

于是,一口气再次提到了嗓子眼。

不过说来说去,太阳底下没有新鲜事,主要就是一个问题,即这个五一,猪价能涨吗?

虽然说之前清明哑火了,但是并不妨碍五一的争议:

看涨的观点认为,五一和清明不一样,因为根据一季度数据来看,无论是产能、存栏还是出栏等,都在下降,意味着生猪供应压力正在好转。

而根据官方的说法,二季度将继续延续一季度的趋势,也就意味着二季度压力要小于一季度,而5月份的行情也就要好于4月份。

另一方面,消费虽然总体还很孱弱,但是到底是一个向上的趋势,也就是说,消费也是在恢复增加的。

再加上养殖户挺价情绪较浓,于是推动猪价上涨。

但看跌的观点也很明确,最主要的还是消费不给力。

五一看似利好,屠企也会节前备货,但是幅度有限,且近几年节日期间旅游出行的人倍增,对旅游、餐饮等拉动较明显。

而餐饮对冻肉需求较多,而对鲜肉需求有限,甚至由于很多家庭出行后反而减少了家庭对鲜肉的采购,因此支撑反而会下降。

另一方面,近期南方多地持续降雨,对猪市也影响不小。

不仅影响了猪肉的购销,同时也影响了生猪调运,而潮湿多雨的环境也增加了猪病的风险,于是很多养殖户挺价意愿降低,出栏意愿增加。

而在观观看来,五一的利好有限,甚至不排除五一可能会重蹈清明的覆辙。

虽然节前受备货及情绪等影响,猪价会迎来上涨,但是消费接不住,上涨的空间及时间也就有限,甚至可能会很快回落。

但是另一方面,我认为五一和5月不妨分开来看,也就是说,虽然五一猪价不太被看好,但是5月份可能猪价会走出一个“前低后高”的态势。

原因是5月份猪市的压力确实在下降。

其中,产能的下降只是一方面,而且也不是主要方面。因为随着这两年生猪行业不断降本增效,产能的水分也不少。

什么意思呢?

即产能看似降低了,但是生产效率却提升了,即能繁母猪的产仔量增加了,所以就会导致生猪存栏量和母猪产能的去化相比并不同步,所以要想更准确地预判生猪的供应情况还要结合仔猪的数据。

而受疫病以及猪价长期低迷的影响,去年11月份开始,仔猪数量开始呈下滑趋势,一直到今年3月份才有所回升。

而仔猪生长约需要6个月左右的时间,对应到5月份生猪供应压力将明显减轻,这时再叠加看涨情绪,在5月下旬猪价有望迎来上涨。

而此前的数据也似乎印证了这一点。

2021年10月份开始,仔猪数量下降,对应到6个月后也就是2022年的4月份左右,生猪供应减少,猪价迎来上涨。

同样,2022年底仔猪数量开始减少,对应到2023年的六七月份时,猪价也出现了上涨。

而去年年底仔猪数量也出现连续下降,那么对应到今年正好就是五六月份。

所以,5月份看似悲观,但其供应压力确实也在悄然释放,尤其是5月底的猪价依然可期。

只是需要提醒的是,上涨并不等于大涨,更不等于反转,只是猪市阶段性波动的一个过程,所以还是要理性看待。

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